【博览在线电讯】 日信证券祖广平认为，山东海化（000822）：2008年EPS为0.75元，09年可达0.93元。公司08年、09年动态PE分别为12.6倍、10.2倍，接近历史上较低水平（如04年16倍，05年9倍），给予“买入”评级。
理由：1、纯碱行业在08年将保持较高景气度。主要原因为纯碱产量难以满足下游行业的需求。根据目前的统计资料，08年纯碱新增产能不大，增幅在6%左右；而下游行业需求快速增长，如玻璃行业，预计增速在10%以上，而其它下游行业如氧化铝，化学工业等，均在10%到30%的增幅。
2、公司的成本优势将在08年充分体现。公司有自备盐场，在建的东营井矿盐项目成本比海盐生产成本更低；生产用水、电、气来自集团，价格较为稳定。在原材料价格不断上涨的情况下，公司的成本优势将充分体现。07年底以来公司主要产品纯碱价格不断上涨，08年一季度纯碱价格同比增长15%以上，预计将给公司每股收益带来近100%的增长，其一季度EPS可达0.22元。
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