【博览在线电讯】 中金公司分析员白宏炜基于盈利预测，金地集团(600383)股价对应08、09 年市盈率分别为15.5 倍、11.0 倍，对09 年净资产值折价25%，居板块估值低端，维持“推荐”投资评级。
理由：1、1 季度末公司资产负债率71.4%，上升7.8 个百分点；净负债率79.5%，同比上升15 个百分点，部分源自期内发行公司债12 亿元；银行贷款占总负债比例为58.3%，上升5.9 个百分点。期末公司账面现金62 亿元，同比增长148%，账面资金较为充足。
2、公司项目销售进展良好，一季度公司成功实现销售面积24 万平方米，销售金额25 亿元，分别同比增长43%和63%。1 季度末公司预收房款54 亿元，若包括1 季度已经结算在内，公司已售资源占08 年收入预测的56%。公司项目进展基本符合预期，维持原有盈利预测，预计公司08、09 年分别结算面积160、190 万平方米，实现销售收入113、167 亿元，净利润15.8、22.3 亿元，合每股收益0.94、1.33 元，07-09E 净利润复合增长率52%。
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