【博览在线电讯】 国金证券周涛鉴于唐钢股份（000709）较为明确的业绩增长态势，维持“买入”建议。
理由：1、2008 年Q1 环比2007 年Q4，营业收入、营业成本的增速分别为20.17%、18.35%；三项费用率由3.74%下滑为2.80%；利润及净利润环比增速分别为64%、66.29%。最明显的是唐钢股份的毛利率在2008 年出现了上升；2008 年Q1 同比2007 年Q1，营业收入及营业成本增速分别为44%、46.7%；利润及净利润的同比增速分别为37.4%、57%。在Q1 季度业绩已经确定情况下，对唐钢Q2业绩进行环比分析，统计的公司主要产品的出厂价格季度环比增加值为480 元，而理想测算Q2 成本环比增加不会超过400 元，如果2 季度按照280 万吨钢材产量，100 元的吨钢毛利增加，25%的所得税率测算，唐钢股份2008 年Q2 的业绩环比增量为0.1 元，所以Q2 唐钢EPS 将可能达到0.42 元。
2、2008 年3 月18 日，唐钢股份一钢轧厂1700 线成功轧制出WD2 硅钢，RH 突破连浇四炉，并取得硫含量控制在10％以下的骄人成绩，达到该钢种生产的国内领先水平；唐钢3#连续热镀锌生产线总投资4.2 亿元，由意大利达涅利公司总体设计，进口意大利、日本设备，可生产冷轧热镀锌板和镀铝锌板两种产品。产品规格范围0.25-2.0mm*820-1650mm，设计产能40 万/年。继3 月份镀铝锌板调试成功后，4 月份冷轧热镀锌板又调试成功。
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