【博览在线电讯】 中金公司分析员罗炜分别将08年和09年盈利预测调高10%和8%，以反映好于预期的08年一季度业绩。马钢股份(600808)目前股价对应的市盈率是13.8倍，市净率1.8倍，与行业龙头企业估值相当，具有一定交易机会，维持中性评级。
理由：1、得益于运行状况改善和钢铁价格大幅上升，新厂于08 年3 月份开始盈利。目前新厂生产的热轧钢卷较老厂产品具有更高的毛利率，但冷轧钢卷和镀锌钢板产品仍在亏损。马钢预测新厂08 年和09 年各将实现产量440 万和500 万吨。产品结构和运营稳定性的改善将为今年重点，新厂定位于高端和高利润率产品，预计其利润率将在09 年超过老厂。产量增加和利润率上升将为马钢08 年和09 年业绩带来持续增长动力。
2、08年国内市场钢材价格的判断：08年二季度钢材价格继续攀升，三季度出现季节性回调，但是08年下半年维持高位运行。09年钢材价格和盈利很大程度上取决于宏观经济的走势。
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