【博览在线电讯】 东海证券缪亚美认为，福建水泥的（600802）投资亮点在于其持有的兴业银行的股份，为公司融资、增加现金流供给，提供了很好的支撑；同时，关注公司的战略投资者引进，对公司而言，战略投资者的引进也是为了寻求更好的发展。
理由：1、由于市场外来竞争者增加，竞争对手的产能扩张较快，福建水泥产能在过去几年处于停滞状态，07年度福建水泥在水泥市场的竞争压力加大，公司市场占有率略有下降。公司已经开始通过降低成本和扩大产能来提高公司的竞争力，现有的2000 t/d和2300t/d生产线的7.5MW的余热发电项目的即将投产，8号窑2500t/d的生产线将在08年年底前建成投产， 以及9号窑4500t/d的新型干法生产线的前期工作在07年底已经完成，09年该生产线计划完工投产，将迎合福建省基础建设高速发展的形势，在一定程度上提高公司的市场份额，公司的竞争力将得到提高。
2、公司作为60家国家重点支持的区域性大型水泥企业之一，在项目核准、信贷投放等方面将获得优先支持。公司“投产一条，在建一条，规划一批”的生产线建设战略，一方面体现了公司的办事稳重的风格，另一方面，也让公司的产能扩张速度将可能落后于竞争对手，错失市场良机。公司的国有企业体制在一定程度上灵活度不够，影响了公司的发展步伐。中国建材集团是公司第二大股东，公司与建材集团合作，借助巨人的力量，对公司来说也不失为一种明智的举措。
风险提示：公司对兴业银行股份的应用存在不确定性，能否充分利用这部分资产存在一定的不确定性；战略投资者的是否引进、引进对象和引进方式都是二级市场的猜测，存在一定的不确定性。
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