【博览在线电讯】 南京证券分析师万永瑞认为公司能够在3月份就将生产恢复到灾前的水平表明了公司在今年剩余的时间有能力保持业绩的持续增长，其在中南地区的生产和销售可以保持较高的毛利率。预计公司2008、2009年可实现基本每股收益0.77元、0.89元。按照08年EPS给予其15倍市盈率估值，公司理论预期价位是11.5元，给予华菱管线（000932）“推荐”评级。
理由：1、华菱的产量增长并不大，利润主要来源于结构的变化。2007年主要出口品种为宽厚板、线材、无缝钢管，主要出口区域为亚洲、欧洲和美洲；去年厚板年产147万吨，今年预计超过200万吨，汽车板目前还没有生产。
2、铁矿石来源大部分约60%多来自进口，剩余来自国内，价格方面，少量国内的是随行就市，占比较大的进口主要以长单为主。公司对铁矿石涨价做出了迅速反应，及时调整产品价格，力争使产品价格的提升带来的增利能够覆盖甚至超出铁矿石涨价带来的成本增加。华菱集团正在整合湖南铁矿资源，这将提供华菱管线铁矿资源供应的保障能力。
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